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AI驱动,引领智能投顾新时代
  • AI驱动,引领智能投顾新时代

    Innov100
    2017-09-15
  • 摘要:移动互联网及人工智能新技术的高速发展,正在让智能投资咨询这种新的理财方式迅速“飞入寻常百姓家”,越来越多的投资者开始青睐这种全新的理财模式。

    201791日,一只保险业的“大白”刷屏微信朋友圈,这个由中国太保数字化战略团队开发的业内首款智能保险顾问——“阿尔法保险”,通过基本信息、家庭结构、收入支出、资产负债、社保福利、生活习惯6组问题,构建个性化的家庭保险保障组合规划。96日,中国平安集团旗下金融壹账通首次推出基于AI技术的“智能认证”、“智能闪赔”两大产品。一周内2家保险巨头先后发布了与“AI+智能投顾”产品相关的信息,是纯属巧合,还是风口将至?

    不久前,国家新一代人工智能战略规划的出台意味着“人工智能+金融”正成为未来金融行业发展的方向,我国资产管理行业已开始关注、研究和思考人工智能的发展与应用。作为智能金融领域的新业态,智能投顾也被行业列为解决传统金融痛点的重要一环。

    什么是智能投顾

    智能投顾(Robo-Advice),是一种新兴的在线财富管理服务,它根据个人投资者提供的风险承受水平、收益目标以及风格偏好等要求,运用一系列智能算法及投资组合优化等理论模型,为用户提供最终的投资参考,并对市场的动态对资产配置再平衡提供建议。

    赛智产业研究院研究员认为,智能投顾是指结合大数据分析、量化金融模型以及人工智能等智能化算法,根据投资者的个人资产分析、风险偏好分析、资产配置、组合推荐等要求,运用一系列智能算法,投资组合优化等理论模型,为用户提供最终的投资参考,并监测市场动态,对资产配置自动再平衡提供建议,提高资产回报率,从而让投资者实现“零基础、零成本、专业性”动态资产投资配置。

    智能投顾的概况

    智能投顾还是一个年轻的行业,开始于2009年的智能投顾技术,经过几年的发展,在国际主流成熟市场逐渐被认可,各智能投顾公司的估值大幅提高。智能投顾作为一种新兴投资模式,近年来在美国市场快速崛起,根据A.T.Kearney公司预测,美国智能投顾行业的资产管理规模将从2016年的3000亿美元增长至2020年的2.2万亿美元,年均复合增长率将达到68%。全球涌现出不少知名的智能投顾平台,如WealthfrontBettermentPersonal CapitalSchwab Intelligent Portfolio等。

    而在国内,智能投顾的春风自2014年开始吹来,逐步在金融创新市场崭露头角,并且在2016年取得迅速发展,而到2017年上半年,智能投顾行业进一步在中国落地生根,并呈现扩散发展之态势,国内智能投顾的参与主体也日渐多样。在国内,智能投顾已经成为了很多平台的优先级产品,包括网易智能金融管家小8、平安一账通、京东金融、宜信、积木盒子、聚爱财、人人贷、蚂蚁聚宝、蓝海财富、百度股市通、资配易、雪球网、盈米财富等。招商银行、浦发银行已于2016年下半年相继推出摩羯智投、财智机器人;而交通银行、华瑞银行也在准备推出智能投顾服务。

    BCG测算,到2020年底我国可投资资产总规模达到200万亿元,假设智能投顾渗透率达4%,预计2020年我国智能投顾资管规模将达8万亿元;按照0.2%管理费率估算,行业空间超过160亿元。若再考虑其他增值服务的发展,我国智能投顾市场空间巨大。

    智能投顾的特点

    1、效率高:智能投顾平台在用户进行简单的操作后,可以在众多金融产品中,快速为用户提供内容丰富且具有针对性的投资组合;

    2、成本低:智能投顾收取的费率相对较低,大体来看,费用主要为资产管理费和交易费,通过向投资者收取较低的服务费用,能够有效地增加服务对象,以此提高总盈利水平;

    3、专业性:智能投顾给出的资产配置方案多数是基于经典的资产配置理论,具备较强的专业性;

    4、门槛低:智能投顾对投资人的资金最低要求普遍在1万元-10万元左右,部分智能投顾甚至实现了零门槛,真正意义上实现了全民理财的普惠金融;

    5、丰富性:智能投顾为投资者提供了基于多种场景的资产配置计划,颠覆了传统投顾的单一的资产管理模式。

    智能投顾发展存在的问题

    赛智产业研究院研究员认为,目前国内智能投顾产业仍处发展初期,蕴含巨大机遇,但也还存在很多问题。这些问题的破解,将成为智能投顾发展提速的关键。

    问题一:法规与创新的平衡把握。

    智能投顾本质上属于证券投资顾问业务,是将大数据、人工智能等新一代信息技术引入证券投资顾问,应当受到相关法律的约束。目前国内监管环境来看,代客决策是投资类金融产品的监管灰色区域,缺乏有效的监管,也容易衍生出风险难以鉴别、越界创新等问题。而可供配置的多种资产也将面临着跨部门监管,智能投顾领域如何实现多个监管机构的有效协同管理也是政策难题之一。

    问题二:投资需求难以精准匹配。

    如果仅能够依靠客户录入或者用户的线上数据,得到的需求画像是不精确的。人具有社会属性,其金融需求会随着时间推移、家庭环境变化等而改变。由于投资者行为数据不全,线上系统短时间内无法完全取代理财师对于客户需求把握程度。

    问题三:金融数据开放问题。

    数据是智能投顾领域的基础。所有的金融产品分析均建立在此基础上。创业企业大多没有数据,甚至连单一金融产品的数据都没有。国家监管规定,金融监管要求金融机构数据不得给第三方使用,短期内看不到放松监管迹象。而数据库对于互联网金融行业至关重要,大数据将是智能投顾领域的底层代码。

    问题四:金融市场成熟度不足。

    相比于美国金融市场,中国智能投顾机构能投资的高流动性金融产品还相对有限,有很多高收益非标资产无法实现高流动性,这可能会导致智能投资设定的投资组合存在相应的流动性风险。

    赛智产业研究院研究员认为,国内的“智能投顾”作为新兴产业,在发展道路一定会经历一个创新调整规范的过程。随着人工智能技术日益成熟,国内的智能投顾将更智能、更精确、更高效、更贴近个人需求。

    中国智能投顾部分平台融资情况

    中国的智能投顾起步较晚,2010年雪球在线投资平台最早获得融资,但严格说不算是真正意义上的智能投顾平台。直到2015年,中国智能投顾平台才开始迅速发展,多家平台先后获得资本青睐。随着互联网金融继续发展以及对国内客户投资教育进一步深化,智能投顾将会成为主流的投资顾问方式之一,具有较大市场潜力。

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