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IDG资本牛奎光:中国未来十年,出现世界级公司的机会在哪里?
  • IDG资本牛奎光:中国未来十年,出现世界级公司的机会在哪里?

    Innov100
    2018-11-22 12:26:47
  • 牛奎光是IDG资本合伙人,他侧重大数据、云计算、企业服务和新兴技术等领域的投资。

    1.从调整生产关系到突破生产力

    我们看一下过去20年快速发展的互联网的情况。在美国,从2016年开始,to C的增量变化已经非常小了。

    有几个指标值得关注:每天使用时长基本不再增长。我们中国人大概每天在手机上花四个小时,而美国人大概三个小时不到;在过去的一个月内,有51%的美国用户不再下载新的app,Top10之外的app加起来只能占到用户4%的时间,这些都说明头部公司的垄断已变得越来越明显。

    *来源:comeScore的《State of Digital, TV, and IoT 2017》

    中国的情况与之类似,每天上网时间到了四小时之后,就很难再往上突破。然而中国有一个有意思的特殊现象——以抖音为代表的短视频兴起,还是占据了很大的用户时长。但尽管如此,中国前五家公司占据的用户使用时长也已达到百分之八九十以上,上涨空间非常有限,可见用户的红利正在逐步消失。

    *来源:数据取自Questmobile, Android和IOS系统中的APP单月使用总时长统计。

    我们应该怎样看待互联网?我认为互联网更多改变的是生产关系,他让人与人之间的沟通、让交易变得越来越便宜。从某种程度上讲,过去社会资源的分配方法不如现在有了新技术之后的分配方法合理,这个事情(改变资源分配方式)上,互联网起到的积极作用巨大,而且非常迅速。这样的企业,平台化特征明显,而且一两家公司对于整个社会来讲已经足够了。

    但接下来的问题是你需要有资源去分配,而这些被分配的资源是怎么来的?我们国家倡导供给侧改革。现在中国的人均生产效率大概是美国的四分之一,如果我们的人均生产效率上不来,我们的综合国力就很难上一个台阶。因为这才是决定着一个国家能否真正创造价值的根本。

    所以我们看到十九大报告也明确提出要把科技、供给侧改革作为明确目标,从高速度发展转向高质量发展。发展新动能里最重要的是新兴产业集群中的智能产业,医疗、集成电路、5代通讯、飞机发动机、新能源、工业互联网、新材料,这些都是科技驱动的进步。所以从科技企业的发展和投资机会来看,未来10年无疑是非常好的时机。

    社会发展也是这样,生产力和生产关系是螺旋式上升的过程,当生产关系变革到了一定程度后,就需要在生产力上突破。

    我们欣喜地看到,经过这么多年的发展,中国从十年前常被人形容的“C2C”(copy to China),意思是看美国有什么好东西,好模式,我们就抄到中国来,发展到了今天在很多领域都自生出了领先于世界的公司、技术和商业模式。

    2.中国市场的5个优势

    第一,基础设施巨大。以拼多多为例,淘宝有5亿用户,微信有10亿用户,剩下的5亿用户第一次要买东西时在哪儿?我们的基础设施已经成熟,每个人的信息,包括支付都可以被电子化,因此市场就有能力去迅速催生一个三年内估值涨到200亿美金的公司。这是我们巨大的基础设施优势。

    第二,中心化资源的分配。比如自动驾驶,我们可能与美国处于差不多的起跑线上。在自动驾驶的过程中,如果你要去识别一个路口信号或者路边,我们有办法直接让路边告诉你这是路边,你就不必付出很高的识别成本。我们有很多地方政府都有这样的能力,能够做到这样的事,这是我们中心化资源分配的优势。

    第三,市场空间大,迭代速度快。过去20年,互联网发展最精华的要素是迭代,是不断试错。迭代周期很快,一、两天,一、两个星期就可以迭代升级。我们现在约人时经常说你后天有空吗,或者你周末有空吗?但美国一约就约到一个星期、两个星期以后了。他们的迭代周期很慢。一项技术要跟市场联合演化,迭代周期特别重要,这是中国的一个巨大优势。

    第四,历史包袱少。很多美国的to B企业,看见一个机会,切进去弄完了就完了。因此由很多5亿美金、10亿美金的企业再往上走不容易。但我们的历史包袱少,一个机会中国的公司切进去之后,会发现左边能干,右边也能干,有更多机会做大。除了切入点之外,还可能把上下游的东西都做了,可能把行业里很多应该是基础设施的东西都做了。

    最后,全球化。以海康威视为例。公司在中国巨大的市场上降低了自己的成本,把产品做扎实了,之后再去海外发展。在这个行业里,中国的前三名很可能就是世界上的前六名。从成本角度来说,它进行跨国竞争是非常容易的。

    3.孕育“世界级公司”的6个热点领域

    前面讲的是结构性机会,换句话说,就是土壤好。我认为在6个领域,中国最有可能孕育出世界级的公司。

    第一,5G网络。5G网络明年就开始试商用,我们具备高人口密度的巨大优势,这就决定了同样的基础设施投入,我们可以很快收回成本,这种资源分配方式可以更快推动5G的发展。很多高带宽、低延迟的应用可以发展得很快,因为我们每个人已经被信息化了,所以把钱挣回来的方式也很多。

    第二,人工智能。在人工智能领域,中国最大的优势是有数据。人口基数大,确实能在这个行业产生结构性的竞争比较优势。

    第三,智能制造。中国现在是世界上最大的制造业国家,同时也是供应链最丰富的地方。现在全球最领先的智能制造公司,除了“无灯生产线”之外,也在琢磨数据化,也在对外赋能。比如富士康就已经开始琢磨把一些生产制造的能力赋能给小的设计师。比如在设计一个产品之后,让你在7天内就能拥有上万台、上十万台的生产能力。

    第四,自动驾驶。

    第五,基因产业。基因产业最核心的是整个基因图谱的绘制,它的起步也就是十几年前的事,我们与世界领先的国家几乎站在同一起跑线上。基因数据是每个国家的独有财产,我们的优势是人多,实验速度比较快。

    第六,金融科技。金融科技也是后发优势带来的一个成果,因为我们没有很多的羁绊,我们的移动支付可以发展得很快。这必将推动在金融服务过程中to C应用。

    4.中国可能产生世界最领先的人工智能企业

    现在的人工智能发展起来的主要原因,是我们的数据量在大大增加,尤其是视频、图片和语音的多媒体数据量,同时数据处理能力提升很快,成本下降得也很快,这就使得从量变引起质变。在某些领域,机器能干的事已经可以超过人了。

    这件事的决定因素是什么?是数据。人工智能发展接下来,最重要的就是要获得百万量级以上的标注数据。这些数据在哪里会最便宜,最快?应该在中国。而计算能力是通用的,资本都是过剩的。

    同时,中国还比较注重数理化教育,我们其实不缺在数学和理工科上的工程师。我们华人和美国人在顶级期刊上发表的人工智能论文的数量也差不多,当然我说的是华裔。还有我们在专利的申请数量上,也与美国相当。

    我们数据好、不缺人,再加上身处这个迭代飞快的市场,在这种环境下磨出来的企业,它的成长速度应该是最快的,一旦能够把成本降下来,再反向输出国外,这种竞争力就会非常可怕。这是为什么在大数据小智能的时代,我们的人工智能企业有机会变成世界上最成功的企业。

    最后,我想再总结一下未来十年的投资机会,两个关键词:一个是硬科技,另一个就是全球化。硬科技需要长期的研发投入和积累才能形成,它是真正效率驱动的供给侧改革;全球化就是指在开始就是全球性竞争的行业,我们有机会借助中国的市场的众多优势去参与,甚至引领全球竞争和产业分配。

    来源:天使茶馆


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