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十九大:金融发展的机遇与挑战
  • 十九大:金融发展的机遇与挑战

    Innov100
    2017-10-26
  • 摘要:习近平总书记在十九大报告中提出,着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系,既是对金融工作的要求,也为金融业发展提供了重要机遇。

    金融业肩负重大使命

    10月18日,中国共产党第十九次全国代表大会在北京人民大会堂开幕。 习近平总书记在十九大报告中提出着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系经赛智产业研究院梳理,在习近平总书记的报告中,六次提到金融工作,既是对金融工作的要求,也为金融发展提供了重要机遇。

    金融要服务于实体经济

    习近平指出,中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期,建设现代化经济体系是跨越关口的迫切要求和中国发展的战略目标。必须坚持质量第一、效益优先,以供给侧结构性改革为主线,提高全要素生产率,着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系。“加快建设制造强国,加快发展先进制造业,推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合,在中高端消费、创新引领、绿色低碳、共享经济、现代供应链、人力资本服务等领域培育新增长点、形成新动能。”而新增长点、新动能的形成,需要 “深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力。“

    金融要发挥对双创环境支撑作用

    十九大报告指出“创新是引领发展的第一动力”“突出关键共性技术、前沿引领技术、现代工程技术、颠覆性技术创新”“深化科技体制改革,建立以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系,加强对中小企业创新的支持,促进科技成果转化。”介于股权投资和二级市场对双创环境的重要支撑作用,虽然目前针对中小微企业融资难,已有多家银行等金融机构推出投贷联动、信用贷款等“双创”服务产品,但根本的解决措施还是增加直接融资比重。也正是基于以上原因,习近平总书记在报告中强调,要“提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展“。赛智产业研究院研究员李铭岩认为,长期以来,我国间接融资比例过大,储蓄率是世界上比例最高的国家,因此要降低间接融资,增加直接融资比例;多层次资本市场包括新三板、区域性场外市场在内的场外市场和创业板、中小板和主板在内的场内市场,而顺畅的转板机制则为新三板发挥重要桥梁作用提供了条件。

    1 中国多层次资本架构图

    金融业应服务社会保障

    十九大报告指出,要提高保障和改善民生水平,加强和创新社会治理。优先发展教育事业,提高就业质量和人民收入水平、拓宽居民劳动收入和财产性收入渠道,加强社会保障体系建设,打赢脱贫攻坚战,实施健康中国战略等。但是, 现实中仍面临随着居民财务日益增长而增长的理财需求,与老龄化加快到来而不断加大的养老金缺口等诸多矛盾。在扶持“三农“方面,十九大报告中提出实施乡村振兴战略,需要金融业在针对“三农”等领域提供更多普惠金融服务。在金融扶贫方面,我国已经形成多机构共同构成的立体扶贫金融结构,但金融精准扶贫目的执行层面,在商业银行市场化定价、业务模式、风险防控等仍存在许多需要厘清的环节。

    金融应推进绿色发展

    习近平总书记强调,要加快生态文明体制改革,建设美丽中国,构建市场导向的绿色技术创新体系,发展绿色金融,壮大节能环保产业、清洁生产产业、清洁能源产业。2017614日,国务院常务会议决定在浙江、江西、广东、贵州、新疆5省(区)建设绿色金融改革创新试验区。但目前统一的绿色金融仍然没有清晰标准界定,绿色项目往往存在着成本高、缺乏绿色信息共享机制、缺乏地方财政支持、绿色金融基础设施亟待优化等问题。

    金融业转型势在必行

    国家对金融产业的重视,有赖于近年来金融业与现代科技、实体经济的深入融合发展。百度指数趋势显示,2015-2017年金融科技受到媒体和民众关注,整体搜索指数和媒体关注指数在这三年突然爆发,受益于区块链和人工智能进入大众视野,而由区块链和人工智能主导的金融科技随之得到大众关注。

    资料来源:百度指数

    2 2010-2017年金融科技关注趋势

    金融业与新兴科技进行深度融合,已成为促进金融业全面转型、升级的重要推动力量。赛智产业研究院研究员李铭岩认为,当前创新创业如火如荼,新产业、新业态下新的经营模式,对商业银行等金融机构的服务模式提出了新的要求,在金融科技一系列的技术催生下,将解构现有基于工业社会结构的金融服务体系,并终将重建一个基于信息社会架构下的新的金融服务体系。

    现代金融加快发展

    据统计,金融科技各领域的投资从2010年的117亿元增长到2016年的1514亿元,在这样快速增长的领域内,其中中国投资占到了705亿元。国内比较活跃的投资机构既有红杉资本、IDG、经纬创投、真格基金、顺为资本等实力派创投机构,也有腾讯、小米、京东互联行业巨头,更有蚂蚁金服自身属于金融科技的企业。

            主要投资领域包括理财、借贷、股票证券、金融综合服务、保险征信、支付等。

    资料来源:赛智产业研究院

    3 2016年金融科技领域投资融资细分方向占比

    现代金融加快发展,是现代科技的驱动,是国家政策的引导,也是社会发展的需要。在金融科技的驱动下,大数据金融、互联网金融、区块链金融不断创新,众筹金融、移动金融新概念层出不穷,在国家政策的引导下,共享金融、普惠金融、绿色金融相继迸发活力,促进现代金融的不断丰富与发展。

    1 大数据金融:

    大数据金融是指集合海量非结构化数据,通过对其进行实时分析,为金融机构提供客户全方位信息的金融模式。通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯,并准确预测客户行为,使金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的放矢。

    2 互联网金融:

    互联网金融(ITFIN)是指传统金融机构与互联网企依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎、app等互联网技术和信息通信技术,实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。

    在互联网金融模式下,资金提供者可以通过贷款者的消费、收入等历史信息或通过第三方获取借款者的信用信息,大大降低借款者和投资者之间的信息不对称性,进而降低企业的融资门槛。

    3、众筹金融:

    众筹金融是指由发起人、跟投人、平台构成的低门槛、多样性、依靠大众、注重创意的募资形式。

    打破传统以资本市场直接融资与商业银行间接融资为主的融资方式,为小微企业的融资拓展了新的路径。

    4、移动金融:

    移动金融是指使用移动智能终端(包括各类智能手机、平板电脑等)及无线互联技术(无线POS机)处理金融企业内部管理及对外产品服务的解决方案。。

    提升内部效率降低沟通成本同时提供更多的渠道来服务于金融客户是金融信息化的根本出发点。移动金融正是新时期移动互联网时代金融信息化发展的必然趋势。

     5 区块链金融:

    区块链金融是指区块链技术在金融领域的应用。应用此技术可以解决交易中的信任和安全问题,区块链技术成为了金融业未来升级的一个可选的方向,通过区块链,交 易双方可在无需借助第三方信 用中介的条件下开展经济活动,从而降低资产能够在全球范围内转移的成本。

    6 共享金融:

    共享金融,就是通过大数据支持下的技术手段和金融产品及服务创新,构建以资源共享、要素共享、利益共享为特征的金融模式。共享金融既包括有效支持共享经济发展的新金融模式,也包括金融自身的可持续、均衡、多方共赢式发展。

    共享金融将实现金融资源更加有效、公平的配置,从而在促使现代金融均衡发展和彰显消费者主权同时,更好地服务于共享经济模式。

    7 普惠金融:

    普惠金融(inclusive finance)是指以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务,小微企业、农民、城镇低收入人群等弱势群体是其重点服务对象。

    8 绿色金融:

    绿色金融是指为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动,即对环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务。

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